O que é Tesouro Direto e como investir passo a passo
Quando comecei a acompanhar o mercado financeiro, uma coisa me chamou atenção: a maioria das pessoas deixa dinheiro parado na poupança rendendo 6% ao ano enquanto o próprio governo oferece títulos pagando o dobro disso — e pouquíssima gente sabe disso ou acessa. Esse é o Tesouro Direto.
Lançado em 2002 pelo Tesouro Nacional em parceria com a B3, o programa permite que qualquer brasileiro compre títulos públicos pela internet, com investimento mínimo de R$ 30. Antes disso, esse mercado era exclusivo de grandes instituições.
Os três tipos de título — e qual faz sentido para você
Aqui é onde a maioria dos guias complica sem necessidade. Na prática, são três opções com lógicas bem diferentes:
Tesouro Selic — para quem não quer surpresa
Rende a taxa Selic do dia. Se a Selic está em 10,75% ao ano, seu dinheiro rende aproximadamente isso. Não tem volatilidade, não tem susto. É o título que recomendamos para reserva de emergência porque tem liquidez diária sem perda de rentabilidade — você resgata qualquer dia útil e recebe o valor correto.
Uma coisa que pouca gente fala: o Tesouro Selic teve um período em 2020 onde chegou a render negativo intradiário por causa de estresse de mercado. Mas quem manteve o investimento não perdeu nada. Para longo prazo, é sólido.
Tesouro Prefixado — para quem aposta na queda dos juros
Você trava uma taxa hoje para receber no vencimento. Se comprar Tesouro Prefixado 2028 pagando 12,5% ao ano, vai receber exatamente isso, independente do que o Copom decidir nas próximas reuniões. O risco: se você precisar vender antes do vencimento e os juros tiverem subido, pode vender com deságio.
Tesouro IPCA+ — o favorito de quem pensa em aposentadoria
Paga a inflação oficial (IPCA) mais uma taxa prefixada. Em junho de 2026, o Tesouro IPCA+ 2035 está pagando IPCA + 6,2% ao ano — o que historicamente é um retorno real excelente. Quem comprou IPCA+ em 2015 travou taxas acima de IPCA+7% e hoje colhe rendimentos que nenhum produto bancário consegue replicar.
| Título | Rentabilidade | Liquidez | Melhor para |
|---|---|---|---|
| Tesouro Selic | ~Selic (10,75% a.a.) | Diária sem perda | Reserva de emergência |
| Tesouro Prefixado | Taxa fixa (ex: 12,5%) | No vencimento | Queda de juros esperada |
| Tesouro IPCA+ | IPCA + taxa (ex: +6,2%) | No vencimento | Aposentadoria / longo prazo |
Como fazer a primeira compra — passo a passo real
Vou descrever o caminho mais simples que conheço, usando a Rico ou a XP (ambas com taxa zero no Tesouro Direto):
- Abra conta na corretora: acesse rico.com.vc ou xpi.com.br, clique em "Abrir conta". Precisa de RG, CPF e comprovante de residência. O processo é 100% digital e leva cerca de 10 minutos.
- Transfira dinheiro: após aprovação da conta (geralmente no mesmo dia), faça um PIX para a conta da corretora. O valor aparece disponível em minutos.
- Encontre o Tesouro Direto: no menu da plataforma, procure "Renda Fixa" ou "Tesouro Direto". Você verá todos os títulos disponíveis com as taxas do dia.
- Escolha o título e o valor: para começar, o Tesouro Selic é o mais tranquilo. Coloque o valor que quer investir (mínimo R$ 30) e confirme.
- Aguarde a liquidação: o título aparece na sua carteira em D+1 (próximo dia útil).
Imposto de Renda: como funciona na prática
O IR é retido automaticamente pela corretora no momento do resgate — você não precisa fazer nada. A tabela é regressiva: quanto mais tempo o dinheiro fica investido, menos imposto você paga.
- Até 180 dias: 22,5% sobre o rendimento
- 181 a 360 dias: 20%
- 361 a 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%
Isso significa que para o Tesouro IPCA+ de longo prazo — onde você deixa o dinheiro por 5, 10, 15 anos — a alíquota de 15% se aplica. Mesmo com esse IR, a rentabilidade real ainda supera qualquer produto bancário tradicional na maioria dos cenários históricos.
Tesouro Direto vs Poupança: a comparação que ninguém deveria ignorar
Com Selic a 10,75%, o Tesouro Selic rende aproximadamente 10,65% ao ano bruto. Descontando o IR de 20% (para resgates entre 6 e 12 meses), o rendimento líquido fica em torno de 8,5% ao ano. A poupança rende 6,17% ao ano — isenta, mas muito abaixo. Em R$ 50.000 investidos por 12 meses, a diferença é de mais de R$ 1.100 no bolso. Em 5 anos, passa de R$ 8.000.